📅 25 января 2026 • ⏱ 14 мин • 🏷️ Case Study
Кейс: $500,000 сделка с SaaS-стартапом
Детальный разбор покупки SaaS-продукта через эскроу Garant S. Предсделочный аудит, поэтапная передача кода, пост-мониторинг. Практические уроки и чек-листы.
🎯 Контекст сделки
| Параметр | Значение |
|---|---|
| Покупатель | Инвест-группа из ОАЭ (3 партнера) |
| Продавец | Разработчик из Восточной Европы |
| Актив | B2B SaaS для автоматизации маркетинга |
| Сумма | $500,000 (60% upfront, 40% earn-out) |
| Метрики | $85K MRR, 340 клиентов, 92% retention |
| Срок сделки | 6 недель (от первого контакта до закрытия) |
Почему выбрали эскроу
Покупатель:
- ❌ Не хотел переводить $300,000 без гарантий передачи кода
- ❌ Боялся скрытых технических долгов и зависимостей
- ❌ Нуждался в механизме удержания 40% до выполнения KPI
Продавец:
- ❌ Не хотел передавать код до получения оплаты
- ❌ Нуждался в гарантии получения earn-out при выполнении условий
- ❌ Хотел избежать многомесячных разбирательств при спорах
🔍 Этап 1: Предсделочный аудит (Due Diligence)
Перед созданием эскроу был проведен комплексный аудит за $2,500:
Технический аудит кода
- SAST-сканирование на уязвимости (12 medium, 0 critical найдено)
- Анализ зависимостей (45 пакетов, 2 с известными уязвимостями — обновлены)
- Проверка архитектуры на масштабируемость
- Аудит базы данных и бэкапов
- Тест на нагрузку (выдерживает 10x текущий трафик)
Бизнес-аудит метрик
- Верификация MRR через Stripe + банковские выписки
- Анализ churn rate (действительно 8% в месяц)
- Проверка клиентской базы (340 активных, 12 просроченных)
- Анализ CAC и LTV (LTV:CAC = 4.2:1)
- Проверка юридических обязательств (0 судебных исков)
💡 Урок 1: Аудит выявил завышенные метрики на 15%. Цена была скорректирована с $580K до $500K. Аудит окупился в 20 раз.
📋 Этап 2: Структурирование эскроу
Смарт-контракт был настроен со следующими условиями:
| Этап | Условие | Сумма | Срок |
|---|---|---|---|
| 1. Депозит | Покупатель блокирует $500K | $500,000 | День 1 |
| 2. Передача кода | Доступ к Git, документация | $300,000 | 7 дней |
| 3. Тестирование | Покупатель проверяет работоспособность | — | 14 дней |
| 4. Передача прав | Домен, аккаунты, контракты | — | 7 дней |
| 5. Релиз 1 | Подтверждение покупателем | $300,000 | День 30 |
| 6. Earn-out период | Удержание MRR 90%+ | $200,000 | 90 дней |
| 7. Релиз 2 | Выполнение KPI | $200,000 | День 120 |
💡 Урок 2: Earn-out структура защитила покупателя от риска «продавец исчез после оплаты». Продавец был мотивирован поддерживать проект 90 дней.
⚙️ Этап 3: Поэтапная передача
Неделя 1-2: Передача кода
- Продавец предоставил доступ к приватному Git-репозиторию
- Передал документацию (API, архитектура, деплой)
- Провел 3 онбординг-сессии для команды покупателя
- Покупатель подтвердил → $300,000 разблокированы
Неделя 3-4: Передача прав
- Домен переде